トレンドライン分析

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トレンドラインとは

トレンドを認識することは、チャート分析を行ううえで、非常に重要なことです。一般的に、トレンドラインは、上昇、下降、横ばいの三つのトレンドラインに分類することができます。このトレンドラインの方向から現在のトレンドを読み取りそれを株式投資に活かす手法がトレンドライン分析です。

トレンドラインの書き方とその分析手法

トレンドラインを引いても、これが上昇トレンドラインなのか、下降トレンドラインなのか、転換したのかの判断を下すことは実践上困難な場合があります。こういったときには、指標などを使いますが、おおまかな相場のトレンドを把握するにはトレンドライン分析は非常に有効です。しっかりとマスターしましょう。

まず、一般的なトレンドラインの書き方を解説します。

トレンドラインの書き方

①上昇トレンドを把握するとき、チャートの谷(一番低くなっているところ)同士を結びます。上昇トレンドの場合は、一番底と二番底を結ぶと良いでしょう。逆に下降トレンドを把握するときは、相場の山(一番高くなっているところ)同士を結びます。上昇トレンドと同様に、一番山と二番山を結びます。

②基本的に主観でトレンドラインは引いてよい。終値かザラバかの区別は気にしなくてもよいし、複数本のトレンドラインをひいてもかまわない。

③トレンドライン分析をする上で重要なのは、最も勾配の緩やかなラインをメイントレンドとする。もちろん、急勾配のラインを引くことも重要だが、長期的な流れを図る上ではもっともゆるい勾配をメイントレンドとするべき。

④アウトライン(トレンドライン)と平行なラインを引く。トレンドラインとアウトラインの関係は上昇局面では、トレンドラインが支持線となり、アウトラインが抵抗線となる。逆に下降局面では、トレンドラインが抵抗線、アウトラインが支持線となる。

以上が、トレンドラインのおおまかな書き方になります。証券会社が提供しているチャートでは、ラインが自分で引けたりするものもあるので、それを利用すると比較的簡単にトレンドラインが引けます。(お勧めは楽天証券が提供するソフトMarket Speed)

さて、次に書いたトレンドラインをどのように分析していくのかという点が研究の対象になります。

トレンドライン分析
トレンドライン分析を追及すると、分析は「中段持合」と「反転」の分析にに突き当たります。「中段持合」とは上昇(下降)トレンド→中段持合(もみ合い)→上昇(下降)トレンド→反転→下降(上昇)トレンドのようなトレンドとトレンドの間に現れる、株価があまり大きく動かない状態を指します。

もちろん、上記のパターンだけがあるのではなく、中段持合が複数ある場合やまったくない場合、中段持合後すぐに反転というような様々なパターンがあります。

ここからは、この中段持合、反転におけるトレンドライン分析を中心に解説します。

①三角持合
三角持合とは、中段持合の際に、持合内での山部分と谷部分にトレンドラインを引きその二本のトレンドラインの差が徐々に縮まっているトレンドラインのことをさします。三角持合のパターンでは、徐々にトレンドラインの差が縮まり最後には交差するような形に向かいますが、この際にチャートが上下のトレンドラインをどちらかに突き抜けるような場合、突き抜けた方向にトレンドが向かいやすいというパターンです。三角持合から上に突き抜けていくパターンは結構多く見られる形ですので、チャートなどを見てみてください。

②逆三尊型、三尊型
これも有名なトレンドライン分析のパターンです。

逆三尊型
アルファベットの「W」のような形をしたチャートパターンになり、Wの上を結んだトレンドラインを上に突き抜けた場合の目標株価を概算することができます。上に突き抜けた場合の目標株価は、Wの形における、トレンドラインともっとも深い谷部分までの差の大きさが、突き抜けたときの上昇余地とみられます。(もちろん、必ずその通りの株価まで上昇するわけではありませんし、それを超える上昇もありえます)

三尊型
アルファベットの「M」のような形をしたチャートパターンになり、Mの下部分を結んだトレンドラインを下に突き抜けた場合の株価計算に利用します。パターンは逆三尊型の反対です。

逆三尊型、三尊型のトレンド分析におけるポイントは
1：パターン完成の条件はトレンドラインを上下に必ず突破すること
2：突破の際、きちんとした出来高があること（増加していること）
3：一度あげた際、元のトレンドの水準までゆり戻しがあることもある。

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